全球有机硅网10月7日讯：有机硅产业链的发展正处于一个快速变革的时期，下游头部企业在这一变革中扮演着重要的角色。下游中高端产品不会再被“卡脖子”，因为国内头部企业✅供应链拥有超强的技术研发和市场需求土壤。8月，有机硅行业受价格影响，部分企业继续减㊣产，部分产线关停，新产能释放持续推✅后，进入全年最大减产季。DMC、107胶、生胶、硅油㊣等价低位㊣运✅行，但DMC实际成交价格仍在1.4万元/吨以下徘徊，各大单体企业产量多数下调。需求端，硅制品和硅酮胶产量保持增长态势，硅制品订单量小幅增加。截止10月6日，国内㊣DMC现货主流报13800-14300元/吨，生胶主流现货报15000-15500元/吨，107胶主流报价14100-14500元/吨，硅油主流报㊣15500-17000元/吨。421#金属硅报12500-13100元/吨，一氯甲烷报2200-2300元/吨。

　　大㊣涨㊣28%！据悉，合盛第三季度股价大㊣涨28.52%，成交额㊣超46亿。国内有机硅产业链长期受益㊣于行业发展。合盛对有机硅发展及自身业绩的积极预期，将带动市场对有机硅产业发展的信心。国内有机硅巨头都有自己的产业布局，产业链核心企业也将加快产品布局与建设步伐，以固体胶、液体胶等核心厂商或将借力各大单体巨头的产品升级创新与产能建设布局，加快自身技术发展及业绩提升，长期受益于行业发展。

　　展望未来，产业机构主要观点如下：渗透率持续提升的新材料有机硅是指碳元素与硅元素构成Si-C键，且至少有一个有机基直接与硅原子相连的化合物目前的主流产品一般为主链是[Si-O-Si]n，且硅原子上另外两个基团是甲基的二甲基环硅氧烷混合环体(DMC)，亦即有机硅中间体。有机硅下游产品众多，应用领域各异。有机硅深加工产品主要包括硅橡胶、硅油、硅树脂和硅烷偶联剂四大类。由于有机硅的框架为[Si-O-Si]n，比CC键更加稳定，因此具有更好的耐温特性、电气绝缘性能碳纳米管是几维的、化学惰性和低表面张力，其优异性能衍生出众多产品，新应用领域如新能源汽车、光伏等不㊣断被点亮，渗透率持续提高。

　　需求端：海外㊣需求强劲，国内增速平稳！海外：受益于海外经济环境改善，新兴经济体高速发展，同时海外去库周期进入尾声，2024年以来，中国有机硅对外出口量相比2022年下半年大幅下滑的局面有所改观，2024年1-7月，中国聚硅氧烷出口量达31.9万吨，同比高㊣增39.1%。随着美国降息预期升温，印度等新兴经济体高速发展，预计海外有机硅需求有望持续修复，大力拉动中国有机硅出口。国内：中国DMC表观消费量快速增㊣加，2019年-2023年DMC表观消费量四年复合增速为9.0%。随着有机硅下游产品在各领域渗透✅㊣率持续提高，新能源汽车、光伏、家电等领域✅保持快速增长，预计有机硅需求持续提升。

　　供给端：新增产能有限，行业格局向好！海外：由于海外企业生产有机硅成本较高，且该产品属于危化品，近年来国外有机硅装置陆✅续退出。截至2023年末，海外有机硅单体产能合计达205万吨/年，占全球单体产能的26.4%。近年来，海外能源价格高企，且有机硅属于危化品，海外企业竞争优势不明显，因此海外有机硅单体扩产的可能性㊣极低，且不断有海外㊣装置产能退出，行情影响下开工率有所降低，预计全球有机硅产㊣能持㊣续向中国集中。国内：截至2024年8月㊣底，中国有机硅单体产能达到638万吨/✅年，CR5为从2017年的59.0%提升到63.2%，行业集中度较高。2019年以来，我国有机硅行业受㊣高景气拉动，2019年-2023年产能复合增速为17.4%，其中2023-2024年新规划产能㊣较多，截至2024年㊣9月基㊣本已投产，预计2025年产能增速大幅下降，本轮扩产周期已进入尾声，行业供给格局边际改善。

　　景气度：价差转正，边际改善明显！过去几年，景气波✅动明显。受能耗双控✅影响，2019年以来原料金属硅大幅减产，成本端形成支撑，另一方面受下游应㊣用需求带动，有机㊣㊣硅价格一路攀升，在2021年10月达到6万元/吨。2022年下半年以后，原材料金属硅跌价，同时供给大幅扩张，DMC价格开✅始下降，同时价差迅速收窄，价格与原料成本倒挂；2023年，新产能继续释放，同时国内下游地产需㊣求疲软，海外市场进入去库周期，行业进入供给过剩阶段，企业亏损✅明✅显。2024年以来，海外市场去库周期基本进入尾声，出口量修复明显，同时国内规划产能基本已投放完毕，价差开始转正，库存开始震荡向下，预计行业景气迎来持续边际改善。(来源：长江证券)返㊣回搜狐，查看更多